Vega sıçramaları etkiler mi

Özet

Vega, bir seçeneğin zımni oynaklıktaki değişikliklere duyarlılığını ölçer. Fiyatlandırma modellerinde önemli bir değişkendir ve Delta ve Gamma gibi diğer Yunanlıları etkileyebilir. Vega, zımni volatilite varsayımındaki% 1’e dayanarak primdeki artış veya azalma miktarını ölçer. Zımni volatilitedeki değişikliklerin opsiyon fiyatları üzerinde ciddi etkileri olabilir. Bu makale, VEGA’nın uzun vadeli sıçramalar üzerindeki etkisini araştırıyor (uzun vadeli özkaynak menkul kıymetleri) ve etkisini en aza indirme konusunda fikirler sunuyor.

Anahtar noktaları

1. Vega, zımni oynaklıktaki değişikliklere yönelik seçenek hassasiyetini ölçer.
2. Zımni oynaklık, tarihsel veya istatistiksel oynaklığın değil, tahmin edilen gelecekteki hareketin bir ölçüsüdür.
3. Zımni oynaklık, belirsizlik veya beklenen haber zamanlarında artma eğilimindedir.
4. Zımni volatilitedeki değişiklikler Delta ve Gamma gibi diğer Yunanlıları etkileyebilir.
5. Uzun vadeli seçenekler, yakın vadeli seçeneklerden daha yüksek Vega’ya sahiptir.
6. Vega, zımni volatilitedeki% 1’lik bir değişikliğe dayanarak primdeki artış veya azalma miktarını temsil eder.
7. Zımni volatilitedeki değişikliklerin opsiyon fiyatları üzerinde ciddi etkileri olabilir.
8. Yatırımcılar, ima edilen oynaklığı çözmek için İK hesap makinelerini kullanabilir.
9. Seçenekler riski içerir ve tüm yatırımcılar için uygun değildir.
10. Bir seçenek satın almadan veya satmadan önce, ilgili riskleri anlamak önemlidir.

15 benzersiz soru

1. Vega bir seçeneğin hassasiyetini nasıl ölçer??
   Vega, bir seçeneğin zımni oynaklıktaki değişikliklere duyarlılığını ölçer. Zımni volatilitedeki% 1’lik bir değişikliğe dayanarak primdeki artış veya azalma miktarını temsil eder.
2. İma edilen volatilite nedir?
   İma edilen oynaklık, yüzde olarak tahmin edilen gelecekteki hareketin bir ölçüsüdür. Tarihsel veya istatistiksel oynaklık ile doğrudan bir korelasyonu yoktur.
3. Zımni volatilitede hangi faktörler değişikliklere neden olabilir?
   Zımni oynaklık, belirsizlik veya beklenen haber zamanlarında artma eğilimindeyken, sakin zamanlarda azalma eğilimindedir.
4. Altta yatan herhangi bir hareket olmadan ima edilen volatilite değişimi?
   Evet, zımni volatilite ve Vega, altta yatan stok veya varlıkta herhangi bir hareket olmadan değişebilir.
5. Zımni volatilitedeki değişiklikler Delta ve Gamma gibi diğer Yunanlıları nasıl etkiler??
   Zımni volatilitedeki değişiklikler Delta ve Gamma gibi diğer Yunanlıları etkileyebilir. Tüccarlar bu Yunanlıların birlikte nasıl çalıştığının farkında olmalıdır.
6. Daha uzun vadeli seçenekler neden yakın vadeli seçeneklerden daha yüksek Vega’ya sahiptir??
   Daha uzun vadeli seçenekler daha yüksek Vegaya sahip olma eğilimindedir, çünkü bunlar genellikle daha pahalıdır. Zımni volatilitede% 1’lik bir değişiklik, uzun vadeli seçenekler için daha büyük bir prim miktarını temsil edecektir.
7. İma edilen volatilite anında% 2 yükselirse bir opsiyon primine ne olur?
   İma edilen oynaklık anında%2 artarsa, opsiyon primi vega değeri ile artar, zımni volatilitedeki değişiklik. Örneğin, Vega 0 ise.15, opsiyon primi 0 $ artabilir.30.
8. Zımni volatilitedeki azalma bir seçeneğin değerini nasıl etkiler??
   Zımni volatilitede bir azalma, seçeneğin değeri kaybetmesine neden olabilir. Azaltmanın büyüklüğü, Vega değerinin zımni oynaklıktaki değişiklik ile çarpılmasıyla hesaplanabilir.
9. Opsiyon fiyatlarını etkileyen ikinci en önemli faktör nedir?
   Zımni volatilitedeki değişiklikler, altta yatan fiyattan sonra, opsiyon fiyatlarını etkileyen ikinci en önemli faktördür.
10. Yatırımcılar zımni oynaklık için nasıl çözebilir??
    Yatırımcılar, ima edilen oynaklığı çözmek için İK hesap makinelerini kullanabilir. Hesap makineleri, Vega dahil Yunanlıları sağlar.
11. Sıçraçlar nedir?
    Sıçraçlar veya uzun vadeli özsermaye beklenti menkul kıymetleri, daha uzun süre, tipik olarak bir yıl veya daha fazla olan daha uzun süre olan opsiyon sözleşmeleridir.
12. Vega ITM sıçramalarını nasıl etkileyebilir?
    Vega, ima edilen volatilitedeki değişikliklere dayanarak ITM (para içi) sıçramalarının primini etkileyebilir. Daha yüksek Vega değerleri premiumda daha büyük değişikliklere yol açabilir.
13. Vega’nın ITM sıçramaları üzerindeki etkisini nasıl en aza indirebilir??
    VEGA’nın ITM sıçramaları üzerindeki etkisini en aza indirmek, daha düşük Vega değerlerine sahip seçenekler seçilerek yapılabilir, bu da zımni volatilitedeki değişikliklere duyarlılığı azaltır.
14. Ne düzeyde zımni volatilite ve Vega, etkileri hakkında endişelenmeye başlamalıdır?
    Zımni volatilite ve Vega’nın etkisi bireysel ticaret stratejilerine ve risk toleransına bağlıdır. Seviyeleri ve bunların opsiyon fiyatları üzerindeki etkilerini izlemek önemlidir.
15. Seçenek ticareti ile ilişkili riskler nelerdir?
    Seçenekler riski içerir ve tüm yatırımcılar için uygun değildir. Seçenekleri almadan veya satmadan önce riskleri ve potansiyel kayıpları dikkatlice dikkate almak önemlidir.

Ayrıntılı Cevaplar

1. Vega bir seçeneğin hassasiyetini nasıl ölçer??
   Vega, bir seçeneğin zımni oynaklıktaki değişikliklere duyarlılığını ölçer. Zımni volatilite varsayımındaki% 1’lik bir değişikliğe dayanarak opsiyonun primindeki artış veya azalma miktarını gösterir. Daha yüksek Vega değerleri daha yüksek hassasiyeti gösterir.
2. İma edilen volatilite nedir?
   Zımni oynaklık, temel bir varlığın beklenen gelecekteki fiyat hareketlerinin bir ölçüsüdür. Yüzde terimleriyle temsil edilir ve opsiyon fiyatlandırma modellerinde önemli bir değişkendir. Zımni oynaklık, mevcut piyasa seçeneklerinden elde edilir ve piyasanın gelecekteki oynaklık beklentilerini yansıtır.
3. Zımni volatilitede hangi faktörler değişikliklere neden olabilir?
   Zımni oynaklık, piyasa koşulları, haber etkinlikleri, ekonomik göstergeler ve yatırımcı hissi dahil olmak üzere çeşitli faktörler nedeniyle değişebilir. Genel olarak, zımni volatilite, belirsizlik veya piyasa beklentisi dönemlerinde artma ve istikrar dönemlerinde azalma eğilimindedir.
4. Altta yatan herhangi bir hareket olmadan ima edilen volatilite değişimi?
   Evet, zımni volatilite, temel stokta veya varlıkta herhangi bir hareket olmadan değişebilir. Zımni volatilite, piyasa beklentilerinden etkilenir ve opsiyonlar için arz ve talep değişiklikleri, yatırımcı duygularındaki değişimler ve haber duyuruları gibi faktörlere göre dalgalanabilir.
5. Zımni volatilitedeki değişiklikler Delta ve Gamma gibi diğer Yunanlıları nasıl etkiler??
   Zımni volatilitedeki değişikliklerin delta ve gama gibi diğer Yunanlılar üzerinde etkisi olabilir. Delta, bir seçeneğin fiyatının temel varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarlılığını ölçer ve Gamma, Delta’nın değişim oranını ölçer. Zımni volatilitedeki değişiklikler, paranın süresi dolma seçeneğinin olasılığını etkileyebilir ve bu nedenle delta ve gama etkileyebilir.
6. Daha uzun vadeli seçenekler neden yakın vadeli seçeneklerden daha yüksek Vega’ya sahiptir??
   Uzun vadeli seçenekler, yakın vadeli seçeneklere kıyasla daha yüksek Vega değerlerine sahip olma eğilimindedir. Bunun nedeni, uzun vadeli seçeneklerin potansiyel volatilite dalgalanmalarının değerlerini etkilemesi için daha fazla zamana sahip olmasıdır. Yüksek Vega, uzun vadeli seçeneklerin zımni oynaklıktaki değişikliklere daha yüksek hassasiyetini yansıtır.
7. İma edilen volatilite anında% 2 yükselirse bir opsiyon primine ne olur?
   İma edilen oynaklık anında%2 artarsa, opsiyon primi artabilir. Artışın büyüklüğü, seçeneğin vega değerinin zımni volatilitedeki değişimle çarpılmasıyla hesaplanabilir. Örneğin, Vega 0 ise.15, opsiyon primi yaklaşık 0 $ artabilir.30.
8. Zımni volatilitedeki azalma bir seçeneğin değerini nasıl etkiler??
   Zımni volatilitede bir azalma, bir seçeneğin değerinde bir azalmaya neden olabilir. Düşüşün büyüklüğü, seçeneğin Vega değerinin zımni volatilitedeki değişimle çarpılmasıyla hesaplanabilir. Örneğin, Vega 0 ise.15 ve ima edilen oynaklık%5 azalır, opsiyonun değeri yaklaşık 0 $ düşebilir.75.
9. Opsiyon fiyatlarını etkileyen ikinci en önemli faktör nedir?
   Temel fiyattan sonra, ima edilen oynaklıktaki değişiklikler, opsiyon fiyatlarını etkileyen ikinci en önemli faktör olarak kabul edilir. Zımni volatilite, bir seçeneğin değerini önemli ölçüde etkileyebilir, bu da opsiyon tüccarları için önemli bir husus haline getirebilir.
10. Yatırımcılar zımni oynaklık için nasıl çözebilir??
    Yatırımcılar, zımni oynaklığı çözmek için OIC hesap makineleri gibi seçenek fiyatlandırma modellerini veya çevrimiçi hesap makinelerini kullanabilirler. Bu hesap makineleri, mevcut piyasa primlerine göre zımni oynaklık seviyesini belirlemeye yardımcı olabilecek Vega dahil olmak üzere Yunanlılar seçeneği sunar.
11. Sıçraçlar nedir?
    Sıçraçlar veya uzun vadeli özkaynak beklenti menkul kıymetleri, daha uzun süredir sona erme tarihine sahip opsiyon sözleşmeleridir. Bu seçenekler genellikle gelecekte bir yıl veya daha uzun süredir sona erme tarihine sahiptir ve yatırımcıların temel varlık hakkında daha uzun vadeli bir görüşe sahip olmalarını sağlar.
12. Vega ITM sıçramalarını nasıl etkileyebilir?
    Vega, ITM (para içinde) sıçramalarının primini etkileyebilir. Daha yüksek VEGA değerleri. Bu nedenle, ima edilen volatilite artarsa, ITM sıçramalarının primi artabilir ve ima edilen oynaklık azalırsa, prim azalabilir.
13. Vega’nın ITM sıçramaları üzerindeki etkisini nasıl en aza indirebilir??
    Vega’nın ITM sıçramaları üzerindeki etkisini en aza indirmek için, daha düşük Vega değerlerine sahip seçenekleri seçmeyi düşünebilirsiniz. Düşük Vega değerleri, zımni volatilitedeki değişikliklere karşı daha düşük duyarlılığı gösterir. Ayrıca, ima edilen volatilite seviyelerini yakından izlemek ve seçenek pozisyonlarını buna göre ayarlamak, Vega’nın etkisini yönetmeye yardımcı olabilir.
14. Ne düzeyde zımni volatilite ve Vega, etkileri hakkında endişelenmeye başlamalıdır?
    Zımni volatilite ve Vega’nın etkisi bireysel ticaret stratejilerine, risk toleransına ve belirli piyasa koşullarına bağlıdır. Zımni volatilite ve Vega seviyelerini izlemek ve opsiyon fiyatları ve portföy performansı üzerindeki etkilerini değerlendirmek önemlidir. Tüccarlar, bilinçli kararlar vermek için zımni oynaklık ve opsiyon fiyatları arasındaki ilişki hakkında sağlam bir anlayış geliştirmelidir.
15. Seçenek ticareti ile ilişkili riskler nelerdir?
    Seçenek ticareti riskleri içerir ve tüm yatırımcılar için uygun değildir. Seçeneklerin alımı ve satışı potansiyel finansal kayıplar taşır ve bireyler, seçenek ticaretine katılmadan önce risk toleranslarını ve yatırım hedeflerini dikkatle dikkate almalıdır. İlgili riskleri tam olarak anlamak için “Standart Seçeneklerin Özellikleri ve Riskleri” gibi seçeneklerin açıklama belgelerini gözden geçirmek önemlidir.

Vega sıçramaları etkiler mi

Mary Hall, birkaç kitap ve doktora makalesinin editörü olmanın yanı sıra, Investopedia’nın danışman görüşlerinin serbest editörüdür. Mary, lisans derecesini Kent State Üniversitesi’nden bir işletme ve yazma konsantrasyonu ile aldı.

Vega

Vega bir seçenek ölçer’zımni volatilitedeki değişikliklere duyarlılık. Zımni oynaklık yüzde olarak ölçülür ve fiyatlandırma modellerinde önemli bir değişkendir. Zımni oynaklığın, geçmiş tarihsel veya istatistiksel oynaklık ile doğrudan bir korelasyonu yoktur; daha ziyade, öngörülen gelecekteki hareketin bir ölçüsüdür. Zımni oynaklık, belirsizlik veya beklenen haberler olduğunda artma eğilimindeyken, sakin zamanlarda azalma eğilimindedir. Bazı yatırımcılar hisse senedi kullanıyor’Zımp edilen oynaklığın nerede olması gerektiğinin bir göstergesi olarak tarihsel oynaklık, ancak piyasa mevcut zımni volatilite seviyelerinin nihai belirleyici faktörüdür. Ayrıca, Vega ve zımni volatilite, altta yatan herhangi bir hareket olmadan değişebilir.

Mevcut piyasa primlerinin çağrılar ve belirli bir grev için ne olduğunu bilirsek, İmza Hesap Makinelerini kullanarak zımni oynaklığı çözebiliriz. Hesap makineleri vega dahil Yunanlıları sağlar. Piyasaya büyük bir satış emri geldiyse ve o seçeneğin fiyatı, ilgili alıcıların mevcut fiyata eksikliği nedeniyle azaldıysa, diğer varsayımlarda herhangi bir değişiklik olmasaydı, zımni oynaklıkta bir düşüş göreceğiz. Artan talep ve daha yüksek primler, zımni volatilitede bir artış anlamına gelir. Zımni volatilitedeki değişiklikler, Delta ve Gamma gibi diğer Yunanlıları da etkileyebilir, böylece tüccarlar Yunanlıların birlikte nasıl çalıştıklarını bilmelidir.

Vega, zımni volatilite varsayımındaki% 1 (100 baz puan) değişikliğe dayanarak primdeki artış veya azalma miktarını ölçer. Uzun vadeli seçenekler, yakın vadeli seçeneklerden daha yüksek Vegaya sahip olma eğilimindedir. Daha uzun terk edilmiş seçenekler tipik olarak daha pahalıdır ve zımni volatilitede% 1’lik bir değişiklik, bu primin daha düşük bir prime sahip bir seçenekten daha büyük bir dolar miktarını temsil edecektir. XYZ 50 $ işlem görüyor ve 50 aylık çağrı 2 $ işlem görüyorsa ve 12 aylık 50 çağrı 5 $ işlem görüyorsa, daha pahalı çağrı, zımni oynaklıktaki% 1’lik bir değişiklikten daha derin etkilenecekti. Fiyatı aynı miktarlarda artırmak için, yakın vadeli seçenek’ima edilen oynaklığın 2 civarında yükselmesi gerekecek.5x daha uzun süreli seçeneğin.

Örneğin, XYZ, son kullanma süresinin%30’luk bir volatilitesine sahip olana kadar 12 aylık bir çağrı olan 50 $ ‘dan işlem görüyor, .15 ve mevcut piyasa değeri 4 dolar. Eğer ima edilen oynaklık anında% 2 ila% 32 artarsa, yatırımcı opsiyon priminin aşağıdakilerle artmasını bekleyebilir: .15 x 2 = $.30 ila 4 $.30, her şey eşit. Zımni volatilitede% 5 azalma, seçeneğin kaybolmasına neden olabilir: .15 x 5 = $.75 değer. Görebildiğimiz gibi, ima edilen oynaklıktaki değişikliklerin bir opsiyon fiyatı üzerinde ciddi etkileri olabilir, muhtemelen sadece önemdeki altta yatan fiyattan ikinci.

OCC 125 South Franklin Street, Suite 1200 | Chicago, IL 60606

Bu Web Sitesi, Seçenekler Clearing Corporation tarafından verilen döviz işlemeli seçenekleri tartışmaktadır. Bu web sitesinde hiçbir bildirim, bir güvenlik satın almak veya satmak veya yatırım tavsiyesi vermek için bir öneri olarak yorumlanmayacaktır. Seçenekler riski içerir ve tüm yatırımcılar için uygun değildir. Bir seçenek satın almadan veya satmadan önce, bir kişinin bir kopyasını alması gerekir Standart seçeneklerin özellikleri ve riskleri. Bu belgenin kopyaları, komisyoncunuzdan, seçeneklerin işlem gören herhangi bir alışverişten veya Seçenekleri Temizleme Şirketi ile iletişime geçerek, 125 S ile iletişime geçilebilir. Franklin Street, Suite 1200, Chicago, IL 60606.

© 1998-2023 Seçenekleri Temizleme Şirketi. Her hakkı saklıdır.

Kullanıcı, Kullanıcı Sözleşmesi Ve Gizlilik Politikası Bu siteyi yönetiyor. Devam eden kullanım, burada belirtilen hüküm ve koşulların kabulünü oluşturur.

© 1998-2023 Seçenekler Endüstri Konseyi – Tüm Hakları Saklıdır. Lütfen Gizlilik Politikamızı ve Kullanıcı Anlaşmamızı görüntüleyin.

Vega sıçramaları etkiler mi

Reddit ve ortakları size daha iyi bir deneyim sağlamak için çerezleri ve benzer teknolojileri kullanır.

Tüm çerezleri kabul ederek, hizmetlerimizi ve sitemizi sunmak ve sürdürmek, Reddit’in kalitesini iyileştirmek, Reddit içeriğini ve reklamcılığı kişiselleştirmek ve reklamların etkinliğini ölçmek için çerezleri kullanmamızı kabul edersiniz.

Reddit, gerekli olmayan çerezleri reddederek, platformumuzun uygun işlevselliğini sağlamak için belirli çerezleri kullanabilir.

Daha fazla bilgi için lütfen çerez bildirimize ve Gizlilik Politikamıza bakın .

Reddit uygulamasını alın

Uygulamayı şimdi indirmek için bu QR kodunu tarayın

Veya uygulama mağazalarında kontrol edin

Hakkında konuşalım: Değişim Ticaret Finansal Seçenekler – Seçenekler Temelleri – Yunanlılar – Stratejiler – Mevcut Oyunlar ve Fikirler – Soru -Cevap – ** Yeni Tüccarlar **: Seçenekler Soruları Güvenli Haftalık Haftalık İplik

Çevrimiçi üyeler

FactoryReboot tarafından

Vega’nın ITM sıçramaları üzerindeki etkisini en aza indirmek uzun vadeli tutmak istiyorum

Son birkaç hafta boyunca iyi sayıda ATM sıçraması aldım. Birçoğu bu noktada oldukça derin ITM (0.6-0.8 Delta). Başlangıçta bunları bana daha fazla kaldıraç vermek için satın aldım, çünkü birkaç yüz hisse yerine birkaç düzine satın almak zorunda kaldım.

Bunlara ne olursa olsun olabildiğince yakın davranmak istiyorum ve uzun vadeli sermaye kazançları elde etmek için en az 1 yıl boyunca tutmak istiyorum.

Bununla birlikte, pazar daha istikrarlı hale geldikçe Vega ve IV Crush hakkında düşünülüyorum. Örneğin bunlardan birinin şu anda% 35 IV ve Vega 0 var.89.

IV ve Vega’nın hangi seviyesinde hala endişelenmem gerekiyor? 100 gün çıktıktan sonra teta çürümesini hızlandırmaktan endişe etmem gerektiğini biliyorum (bu yüzden neden 2 yıl satın aldım) ama IV Crush hakkında çok endişeleniyorum.

Planım biraz çılgınlık mı ve satmalıyım sadece kazançları al ve onunla stok satın al? Yeni alımlar için aynı anda koyduğum (sentetik hisse senetleri) Hepsi için bunu yapacak marjım yok, ancak yardımdan sonra aynı grev fiyatına satmak ya da aynı zamanda açmadığım için aynı etkiye sahip olmaz mı?? Sanırım hala işe yarayacak, çünkü benim seçeneğimin mevcut Yunanlılarına sıraya girecek.

Burada riski azaltmak için düşünmediğim başka stratejiler var mı? Belki biraz vix koyma falan satın alın? Bu doğru hesaplamak biraz zor geliyor, bu yüzden basit bir şeyi tercih ederim.

Seçenekleri anlamak için ‘Yunanlılar’ı kullanmak

Mary Hall, birkaç kitap ve doktora makalesinin editörü olmanın yanı sıra, Investopedia’nın danışman görüşlerinin serbest editörüdür. Mary, lisans derecesini Kent State Üniversitesi’nden bir işletme ve yazma konsantrasyonu ile aldı.

20 Şubat 2022 güncellendi

GERÇEK KONTROL EDİLDİ

Pete Rathburn tarafından kontrol edilen gerçek

Pete Rathburn, ekonomi ve kişisel finans konusunda uzmanlığa ve sınıfta yirmi yılı aşkın deneyime sahip bir kopya editörü ve gerçek denetleyicidir.

Piyasa değişiklikleri zor bir girişim olabileceğinden, tek bir seçeneğin veya birden fazla seçeneğin fiyatına ne olacağını tahmin etmeye çalışmak. Opsiyon fiyatı her zaman temel varlığın fiyatı ile birlikte hareket etmediğinden, bir seçeneğin fiyatındaki harekete hangi faktörlerin katkıda bulunduğunu ve sahip oldukları etkiyi anlamak önemlidir.

Seçenekler Tüccarlar genellikle Delta, Gamma, Vega ve Opsiyon Pozisyonlarının Theta’sına atıfta bulunur. Toplu olarak, bu terimler Yunanlılar olarak bilinir ve bir seçeneğin fiyatının ölçülebilir faktörlere duyarlılığını ölçmenin bir yolunu sunarlar. Bu terimler yeni seçenek tüccarlarına kafa karıştırıcı ve korkutucu görünebilir, ancak yıkılan, Yunanlılar, bir seçenek pozisyonunun riskini ve potansiyel ödülünü daha iyi anlamanıza yardımcı olabilecek basit kavramlara atıfta bulunur.

Kilit çıkarımlar

• Delta, Gamma, Vega ve Theta “Yunanlılar” olarak bilinir ve bir seçeneğin fiyatının çeşitli faktörlere duyarlılığını ölçmenin bir yolunu sağlar.
• Örneğin, Delta bir seçeneğin priminin temel varlığın fiyatındaki bir değişikliğe duyarlılığını ölçer; Theta size zaman geçtikçe fiyatının nasıl değişeceğini söylerken.
• Birlikte, Yunanlılar bir seçenek veya seçenek kitabı ile ilgili risk maruziyetlerini anlamanıza izin verir.

Seçenekleri anlamak için Yunanlıları kullanmak

Yunanlılar için değerler bulmak

İlk olarak, her bir Yunanlıların verilen sayılarını kesinlikle teorik olduğunu anlamalısınız. Bu, değerlerin matematiksel modellere göre yansıtıldığı anlamına gelir. Ticaret, teklif, sor ve son fiyatlar, hacim ve açık faiz gibi – ticaret seçeneklerinin çoğu, çeşitli seçenek alışverişlerinden alınan ve veri hizmetiniz ve/veya aracılık firmanız tarafından dağıtılan gerçek verilerdir.

Yunanlıların hesaplanması gerekiyor ve bunların doğruluğu sadece onları hesaplamak için kullanılan model kadar iyidir. Onları elde etmek için, bunları sizin için hesaplayan bilgisayarlı bir çözüme erişmeniz gerekecektir. Perakende aracı kurumların çoğu (etkileşimli brokerler) bu bilgileri de sağlar. Doğal olarak, matematiği öğrenebilir ve her seçenek için Yunanlıları elle hesaplayabilirsiniz, ancak mevcut çok sayıda seçenek ve zaman kısıtlaması göz önüne alındığında, bu gerçekçi değildir.

Aşağıda, şu anda 60 $ ‘dan işlem gören bir hisse için Mart, Nisan ve Mayıs 2018’den itibaren sayısız seçenek grevini gösteren bir matris var. Her seçenek için orta pazar fiyatı, delta, gamma, teta ve Vega’yı göstermek için biçimlendirilmiştir. Yunanlıların her birinin ne anlama geldiğini tartışırken, kavramları anlamanıza yardımcı olmak için bu resme başvurabilirsiniz.

Sol bölümde arama seçeneklerini gösterirken, sağ bölüm PUT seçeneklerini gösterir. Grev fiyatlarının ortada dikey olarak mavi olarak listelendiğine dikkat edin. Para dışı seçenekler, çağrılar için 60’ın üzerinde grev fiyatları olan ve 60’ın altında grev fiyatları olanlardır. Paranın içi opsiyonların çağrılar için 60 ve daha düşük ve 60 ve üstü grev fiyatları vardır (sütun mavi olarak vurgulanır).

Yukarıdan aşağıya doğru hareket ederken, son kullanma tarihleri ​​Mart’tan Nisan’a ve sonra Mayıs’a kadar artar. Matrisin ortasındaki açıklama sütunundaki parantez içinde sona erene kadar kalan gerçek gün sayısı. Bu, Investopedia Academy’deki Yeni Başlayanlar Sınıfı Seçeneklerimizde Kullandığımız Biçimdir.

Yukarıda gösterilen Delta, Gamma, Theta ve Vega figürleri dolar için normalleştirilmiştir. Yunanlıları dolar için normalleştirmek için, bunları opsiyonun sözleşme çarpanı ile çarparsınız. Sözleşme çarpanı çoğu hisse senedi opsiyonu için 100 (hisse) olacaktır. Çeşitli Yunanlılar koşullar değiştikçe nasıl hareket ettikçe, grev fiyatının hisse senedinin gerçek fiyatından ne kadar uzak olduğuna ve son kullanma tarihine kadar ne kadar zaman kaldığına bağlıdır.

Temel hisse senedi fiyatı değiştikçe – Delta ve Gamma

En basit yorumuyla Delta. Delta böylece bir seçeneğin teorik değerinin temeldeki varlığın fiyatındaki bir değişikliğe karşı hassasiyetini ölçer. Normalde eksi bir ve bir arasında bir sayı olarak temsil edilir ve temel stok fiyatı bir dolar yükseldiğinde bir seçeneğin değerinin ne kadar değişmesi gerektiğini gösterir.

Alternatif bir kongre olarak, delta, değeri 1 seçeneğinde toplam dolar hassasiyetini göstermek için -100 ve +100 arasında bir değer olarak gösterilebilir, bu da temelin 100 hissesini içerir. Yukarıdaki normalleştirilmiş deltalar, kazanacağınız veya kaybedeceğiniz gerçek dolar miktarı gösterir. Örneğin, 60 Aralık’a sahipseniz, -45’lik bir delta ile koyun.2, 45 dolar kaybetmelisin.20 Hisse senedi fiyatı bir dolar yükselirse.

Çağrı seçeneklerinin pozitif deltaları vardır ve koyma seçeneklerinin negatif deltaları vardır. Parada seçenekleri genellikle 50 civarında deltalar vardır. Para içi derin seçenekler 80 veya daha yüksek bir delta olabilirken, para dışı seçenekler 20 veya daha az kadar küçük deltalara sahip olabilir. Hisse senedi fiyatı hareket ettikçe, seçenek daha da ilerledikçe Delta değişecek. Bir hisse senedi opsiyonu parada çok derinleştiğinde (100’e yakın Delta), hisse senedi fiyatı ile neredeyse dolar için harekete geçerek hisse senedi gibi ticaret yapmaya başlayacak. Bu arada, paranın dışındaki seçenekler mutlak dolar terimleriyle fazla hareket etmeyecek. Delta, kombinasyon pozisyonları oluştururken dikkate alınması gereken çok önemli bir sayıdır.

Delta çok önemli bir faktör olduğundan, opsiyon tüccarları da hisse senedi fiyatı hareket ettikçe Delta’nın nasıl değişebileceği ile ilgileniyor. Gamma, temel varlıktaki her bir nokta artışı için delta’daki değişim oranını ölçer. Bir seçeneğin veya genel bir pozisyonun deltasındaki değişiklikleri tahmin etmenize yardımcı olmak için değerli bir araçtır. Gamma, para üstü seçenekler için daha büyük olacak ve hem para içi hem de para dışı seçenekler için giderek azalacak. Delta’nın aksine, gama her iki çağrı için her zaman olumludur ve.

Volatilite ve Zaman Geçişinde Değişiklikler – Theta ve Vega

Theta, bir seçeneğin zaman bozulmasının bir ölçüsüdür, Dolar Miktarı Bir seçeneğin zaman geçmesi nedeniyle her gün kaybedeceği. Para içi seçenekler için, bir seçenek son kullanma tarihine yaklaştıkça Theta artar. Bir seçenek, bir seçenek sona erdirildikçe, para dışı ve para dışı seçenekler için teta azalır.

Theta, tüccarın anlaması için bir başlangıç ​​seçeneği için en önemli kavramlardan biridir, çünkü zamanın satın alınan veya satılan seçeneklerin primi üzerindeki etkisini açıklar. Zaman içinde ne kadar çok olursa, zaman bozulması o kadar küçük olursa bir seçenek için. Bir seçeneğe sahip olmak istiyorsanız, daha uzun vadeli sözleşmeler satın almak avantajlıdır. Zaman bozulmasından itibaren kar elde eden bir strateji istiyorsanız, daha kısa vadeli seçenekleri kısaltmak isteyeceksiniz, bu nedenle zamandan dolayı değer kaybı hızlı bir şekilde gerçekleşir.

Bakacağımız son Yunan vega. Birçok insan Vega ve Volatility’yi karıştırır. Volatilite, temel varlıktaki dalgalanmaları ölçer. Vega, bir seçeneğin fiyatının hassasiyetini oynaklıktaki değişikliklere yönlendirir. Oynaklıktaki bir değişiklik her iki çağrıyı da etkileyecek ve aynı şekilde. Oynaklıktaki bir artış, bir varlıktaki tüm seçeneklerin fiyatlarını artıracak ve oynaklıktaki bir azalma, tüm seçeneklerin değerde azalmasına neden olur.

Bununla birlikte, her bir seçeneğin kendi Vega vardır ve oynaklık değişikliklerine biraz farklı bir şekilde tepki verecektir. Volatilite değişikliklerinin etkisi, para üstü seçenekler için, para içi veya para dışı seçeneklerden daha fazladır. Vega çağrıları etkiler ve benzer şekilde koysa da, çağrıları verdiğinden daha fazla etkiliyor gibi görünüyor. Belki de zaman içindeki pazar büyümesi beklentisi nedeniyle, bu etki, sıçramalar gibi daha uzun vadeli seçenekler için daha belirgindir.

Kombinasyon ticaretlerini anlamak için Yunanlıları kullanmak

Yunanlıları bireysel seçeneklerde kullanmanın yanı sıra, bunları birden fazla seçeneği birleştiren pozisyonlar için de kullanabilirsiniz. Bu, ne kadar karmaşık olursa olsun, düşündüğünüz her ticaretin çeşitli risklerini ölçmenize yardımcı olabilir. Seçenek pozisyonları çeşitli risk maruziyetlerine sahip olduğundan ve bu riskler zaman içinde ve piyasa hareketleriyle önemli ölçüde değiştiğinden, bunları anlamanın kolay bir yoluna sahip olmak önemlidir.

Aşağıda, 10 Mayıs 60 çağrısını 10 Mayıs 65 çağrısı ile birleştiren dikey çağrı borç yayılmasının olası kârını/kaybını gösteren bir risk grafiği bulunmaktadır. Yatay eksen, XYZ Corp stokunun artan fiyatları soldan sağa gösterirken, dikey eksen pozisyonun kârını/kaybını gösterir. Hisse şu anda 60 dolardan işlem görüyor.22.

Noktalı çizgi, bugün için PNL’yi gösteren düz çizginin yanında Mayıs ayına kadar PNL yayma konumunu gösterir. Açıkçası, bu bir yükseliş pozisyonudur (aslında, genellikle bir boğa çağrısı yayılımı olarak adlandırılır) ve sadece hisse senedinin fiyatla yükselmesini bekliyorsanız yerleştirilir.

Yunanlılar, pozisyonun hisse senedi fiyatı, oynaklığı ve zamanındaki değişikliklere ne kadar hassas olduğunu görmenizi sağlar. Senaryolar bölümü, temel stokta% 10’luk bir harekete sahiptir. Yukarıdaki tablo, öngörülen kar/zarar, Delta, Gamma, Theta ve Vega’nın 16 Mayıs 2018’de olacağını göstermektedir. Karmaşık görünebilir, ama siz’D Yunanlılar hakkında düşünmenin basit yollarını öğrenmek istiyorum, Investopedia’nın Yeni Başlayanlar için Seçenekleri Kursunu alabilirsiniz, bu da bu kavramları kolayca sindirilebilir kavramlara ayırmaya çalışır.

Küçük Yunanlılar

Yukarıda listelenen risk faktörlerine ek olarak, opsiyon tüccarları ayrıca diğer değişkenlerde değişiklikler verilen bu risk faktörlerindeki değişiklikleri gösteren ikinci ve üçüncü dereceden türevlere de bakabilir. Daha az yaygın olarak kullanılırken, yine de bir opsiyon pozisyonunun tam risk profilini tam olarak kavramak için yararlıdır.

Bu küçük Yunanlılardan bazıları Lambda, Epsilon, Vomma, Vera, Speed, Zomma, Renk ve Ultima yer alıyor.

Bu Yunanlılar, oynaklıkta bir değişiklik ile Delta’daki değişim gibi şeyleri etkiler ve. Daha az bilinirken, bilgisayar yazılımı bu karmaşık ve bazen ezoterik risk faktörlerini hızlı bir şekilde hesaplayabilir ve açıklayabildiğinden, seçenek ticaret stratejilerinde giderek daha fazla kullanılmaktadır.

Alt çizgi

Yunanlılar, bir opsiyon pozisyonunun riskleri ve potansiyel ödüllerinin önemli ölçümlerini sağlamaya yardımcı olur. Temel bilgileri net bir şekilde anladıktan sonra, bunu mevcut stratejilerinize uygulamaya başlayabilirsiniz. Bir seçenek pozisyonunda risk altındaki toplam sermayeyi bilmek yeterli değildir. Bir ticaret para kazanma olasılığını anlamak için, çeşitli risk maruziyeti ölçümlerini belirlemek önemlidir.

Koşullar sürekli değiştiğinden, Yunanlılar tüccarlara belirli bir ticaretin fiyat dalgalanmaları, volatilite dalgalanmaları ve zamanın geçişi için ne kadar hassas olduğunu belirleme araçları sağlar. Yunanlıların anlayışını, risk grafiklerinin sağladığı güçlü bilgilerle birleştirerek, seçeneklerinizin ticaretini başka bir seviyeye taşıyabilir.

Seçenek Vega nedir?

Vega, Yunanca bir mektupla temsil edilmeyen Yunanlılardan sadece biri, zımni volatilitede 1 puan (%1) artış için bir seçeneğin teorik değerindeki değişikliğin tahminidir. Vega böylece bir seçeneğin fiyatının hassasiyetini ölçer oynaklıktaki değişiklikler. Daha yüksek volatilite veya IV, daha yüksek opsiyon fiyatları, daha düşük oynaklık veya IV anlamına gelir ve daha düşük seçenek fiyatları ve VEGA volatilitenin opsiyon fiyatı üzerindeki etkisinin ölçüsüdür. Nedeni yukarıda belirtildiği gibidir: daha yüksek volatilite, hisse senedi fiyatında daha büyük fiyat dalgalanmaları anlamına gelir, bu da son kullanma ile para kazanma seçeneğine daha fazla dönüşür.

Volatilitedeki bir artış, bir stoktaki tüm seçeneklerin fiyatlarını artıracak ve oynaklıktaki bir azalma, tüm seçeneklerin değerde azalmasına neden olur. Vega, IV etkisi nedeniyle bu değişikliklerin ölçüsüdür. Zımni volatilitedeki bir değişiklik her iki çağrıyı da etkileyecek ve aynı şekilde. Bir vega uzun Seçenek konumu (hem arayın hem de koy) her zaman pozitif; bu kısa Çağrılar ve koymak olumsuz.

Şekil 5.20, Vega’nın kritik özelliklerinden bazılarını ortaya koyuyor:

Şekil 5.20

Vega: grev ve son kullanma ayının etkileri

Vega ve

Grev fiyatı

Vega ve zaman

son kullanma

Zaman geçtikçe, opsiyon Vega azalır – yani zamanla bozulur. Zaman, volatilite değişikliklerinin etkisini güçlendirir. Sonuç olarak, Vega, uzun tarihi seçenekler için kısa tarihli seçeneklerden daha büyüktür.

Yukarıdaki tablonun bize söylediği şey, Vega’daki değişikliklerin en büyük etkiye sahip olmasıdır Daha uzun tarihli ATM seçenekleri, Uzun vadeli ITM ve OTM seçeneklerinde çok daha az ve kısa vadeli seçeneklerde nispeten az.

Vega örneği: Nucor (NUE) stokunun hisse başına 30 $ olduğunu ve mevcut oynaklığın%70 olduğunu varsayın; ATM 30 ayının beş ay arası primi 7 $.30 ve uzun çağrı’S Vega +.25. İşte Nucor seçeneklerinde zımni oynaklıktaki bir değişikliğin, uzun zamandır tarihli çağrı üzerinde olması beklenebileceği etkisi’s premium, göz önüne alındığında +.25 Vega:

• Volatilite% 41’e yükselir (% 1 kazanç) = 7 $.55 $ 0.25 Kazanç
• Volatilite% 39’a düşer (% 1 düşüş) = 7 $.05 $ 0.25 kayıp

Bu örnekte, uzun tarihi General Motors OTM çağrısı 0 $ kaybedecek.Zımni volatilitede her 1 puanlık düşüş için 25 fiyat. Aynı şekilde 0 $ kazanacak.Her nokta için 25 fiyatlı volatilite artışları. Vega, hisse senedi fiyatı değil, zımni oynaklıktaki değişikliklere yanıt olarak primin hareket etmesine neden olur. IV’te 20 puanlık bir düşüş çağrıyı ciddi şekilde bozar’s premium, 5 $.00, Vega’nın kendisi değişmedikçe.

Bu nedenle, yüksek zımni volatilite yüklü uzun vadeli ATM seçenekleri satın almak kötü bir stratejidir, ancak bunları satmak iyi bir strateji olabilir. Zımni volatilite ve Vega yüksek olduğunda uzun vadeli bir koruyucu satın almak da aynı şekilde zayıf bir stratejidir.

Uzun tarihli ITM ve OTM seçenekleri üzerindeki etki çok daha azdır, ancak IV oldukça yüksek olduğunda yine de dikkate alınmaz.

Vega bir seçenekte değişikliklere neden olabilir’S seçeneğindeki değişikliklere dayanan fiyat, volatilite, Hisse senedi fiyatı değişmese bile. Diğer Yunanlılarda olduğu gibi, Vega sadece zaman değeri primini etkiler, içsel değer değil.

Vega kullanmayanlar bile benim gibi direkt olarak Kapalı yazma veya seçenek ticaretinde, operasyonunun opsiyon fiyatlarını nasıl etkileyebileceğine dair bir anlayıştan faydalanabilir. Yunan mektubunun tau (τ) bazen Vega yerine kullanılır ve aynı şey anlamına gelir.

Bu Seçenekler Ticareti Makalesindeki Seçenekler hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz.

Önümüzdeki 7 gün için #1 hisse senedi

Financhill 1 numaralı hisse senedini yayınladığında, dinleyin. Sonuçta, 1 numaralı hisse senedi, piyasalar çöktüğünde bile mahsulün kremasıdır.

Financhill şu anda yatırımcılar için en iyi hisse senedini açıkladı. Yani pasta dilimini talep etmek için daha iyi bir zaman yok.

Yazarın söz konusu hisse senetlerinin hiçbirinde hiçbir konumu yoktur. Financhill’in bir açıklama politikası var. Bu gönderi, sponsorlarımızdan satış ortağı bağlantıları veya bağlantıları içerebilir.

• Seçenekler Yunanlılar
• Seçenekler Vega